摘要:随着现金流量表的使用，现金流量信息在企业理财中的作用日渐显现。本文在以往研究文献基础之上，回顾了传统的财务指标分析体系所包含的内容，分析了其存在的缺陷及其影响。分别从财务适应性、收益质量、支付能力、财务弹性四个方面设置现金流量指标，并构建了基于现金流量的新的杜邦分析体系。在此基础上，本文运用新的财务分析体系对益翔公司财务数据进行分析，与在传统指标体系分析出来的结果相对比，得出以下结论：现金流量信息比应计制信息更真实、更可靠；引入现金流量指标能弥补原有指标的不足，故应该将现金流量信息与应计制信息结合；基于现金流量的杜邦分析法从企业的产品获利能力、风险大小、现金流量状况等方面综合分析企业的资金增值能力和发展能力，能基本适应市场经济条件下对企业综合财务分析的需要。

关键词：现金流量；财务分析；杜邦分析法

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 选题背景-1

1.2 研究意义-1

1.3 文献综述-2

1.3.1 国外研究现状-2

1.3.2 国内研究现状-3

1.4 论文框架结构及可能的创新点-4

2 财务分析体系概述-6

2.1 传统财务分析指标体系-6

2.1.1 盈利能力分析-6

2.1.2 偿债能力分析-6

2.1.3 营运能力分析-6

2.1.4 发展能力分析-7

2.2 传统财务分析体系存在的缺陷-7

2.2.1 资产负债及利润失真-7

2.2.2 利润可操作性加大债务风险-8

2.3 现金流量指标体系-8

3 基于传统财务分析体系的益翔公司财务评价-9

3.1 益翔公司简介-9

3.2 益翔公司财务指标分析-10

3.2.1 盈利能力分析-10

3.2.2 偿债能力分析-11

3.2.3 营运能力分析-11

3.2.4 成长能力分析-12

4 基于现金流量的益翔公司财务分析体系构建-13

4.1 基于现金流量的企业收益质量评价体系的构建-13

4.2 基于现金流量的企业支付能力评价体系的构建-14

4.3 基于现金流量的企业营运效率评价体系的构建-14

4.4 基于现金流量的企业财务弹性评价体系的构建-15

4.5 基于现金流量的杜邦分析体系构建-15

5 基于现金流量指标体系的益翔公司财务分析-18

5.1 益翔公司财务数据-18

5.2 对益翔公司进行财务分析-18

5.2.1 收益质量分析-18

5.2.2 支付能力分析-19

5.2.3 营运效率分析-19

5.2.4 财务弹性分析-19

5.3 分项能力分析结论-20

5.3.1 分析结果总结-20

5.3.2 启示-20

5.4 基于现金流量的益翔公司杜邦财务分析-20

结论-23

致谢-24

参考文献-25