摘要：现在的投资者越来越偏爱量化投资策略，相对于传统的定性投资，量化投资具有更好的纪律性、系统性和准确性等特征，多因子选股模型进入中国市场的时间比较晚，但是从最近五年开始，多因子选股模型受到越来越多专业投资者的偏爱。

本文首先介绍了多因子选股模型的基本概念及方法步骤。其次，根据行情指标、估值指标、盈利能力、资本结构和成长能力这五个方面确定好15个候选因子，运用2008年1月至2017年12月沪深300股的财务数据以及交易数据，筛选出4个有效因子。

使用打分法建立选股模型，并且在打分法中根据权重不同建立了等权重、主观赋权以及因子分析赋权这三种选股模型，对比分析三个选股模型在2018年初至2020年末这三年的投资收益情况及风险指标，结果表明利用多因子选股模型建立的投资组合策略是有效的。

关键词：多因子选股模型  因子分析  权重

目录

摘要

ABSTRACT

1-绪论-1

1.1-选题背景及研究意义-1

1.2-多因子选股模型策略研究综述-1

2-多因子选股模型的相关概念及其方法-2

2.1-多因子选股模型的基本概念-2

2.2-多因子选股模型的方法步骤-2

3-多因子选股模型的因子筛选与构建-3

3.1-候选因子-3

3.2-数据的选取及预处理-4

3.3-筛选重要因子-6

3.4-多因子选股模型的建立-9

4-投资策略的实施与结果分析-12

4.1-投资策略的实施-12

4.2-投资策略的收益与风险分析-13

5-总结-15

5.1-模型的评价-15

5.2-本文的不足及改进-16

参考文献-17

附录-18