摘要：马科维茨模型是由美国经济学家马科维茨在1952年提出的投资组合理论，该理论包含两个重要内容，分别是均值—方差分析方法和投资组合有效边界模型。马科维茨投资组合模型在发达证券市场的实践中被证明是行之有效的，并且被广泛地应用于资产配置和投资组合的选择。但是，我国的证券界对于该理论是否适合于我国证券市场一直存在较大的争议，因此对于该理论在我国证券业中资产配置的应用分析就显得尤为重要。接下来本人会根据马科维茨投资组合模型的方法在我国股票市场中选取样本来进行实证研究，并对该模型应用的缺陷进行分析和总结。

 

关键词：均值—方差分析；有效边界；最优投资组合；投资者偏好；

平均收益率

 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言-1

（一）文献综述-1

（二）论文安排-2

（三）创新思路-2

二、马科维茨投资组合理论模型-3

三、实证分析-4

（一）样本的选取-4

（二）构建有效前沿-4

（三）持有期资产配置平均收益率与沪深300指数收益率-7

（四）实证结果-9

四、该理论模型在我国证券市场应用的局限性-9

五、结论与建议-10

参考文献-12

致谢