摘要：并购是一种公司行为，也是公司发展的重要手段。从20世纪90年代至今，受全球经济一体化趋势的影响，上市公司对其市场竞争力和资本扩张力提出了更高的要求。因此，并购就成为公司占领市场的一种有效的途径。并购融资是上市公司并购成功与否的重要因素,它越来越引起人们的重视。但由于受到当前我国并购融资市场不完善，法律法规不健全等因素的制约，使得公司的并购融资渠道狭小，并购融资组合不科学。可谓公司并购之路困难重重。

本文从我国上市公司的角度出发，深入探讨我国上市公司当前的融资状况，具体分析其融资方式以及存在的问题，在此基础上提出了健全法律法规、扩大中介结构实力等建议。使公司能够在并购中采取适合自己的融资方式，让并购活动得以顺利开展。从而促进我国上市公司并购融资环境的改善和发展。

关键词   上市公司，并购，融资

目录

摘要

Abstract

引言-1

一、我国上市公司并购融资综述-2

（一）并购融资的定义-2

（二）我国上市公司并购融资的现状-2

（三）我国上市公司并购融资的方式-3

 1.内源融资方式-3

2.外源融资方式-4

二、我国上市公司并购融资方式存在的主要问题-7

  （一）我国上市公司并购融资渠道狭窄，融资方式单一-7

（二）我国上市公司并购融资中存在着严重的不规范现象-8

（三）我国中介机构作用甚微-8

（四）我国上市公司并购融资呈现逆向选择-9

（五）我国政府对上市公司并购融资过渡干预-9

三、完善我国上市公司并购融资方式的建议-9

（一）建立健全相关法律法规-9

1.允许被并购公司向收购人提供财务帮助-10

2.出台专门的法律法规-10

 3.减少政府的行政干预-10

（二）完善各种并购融资方式-10

1．以换股并购为切入点，发展综合证券收购方式-10

2．借鉴国外杠杆收购融资经验-11

3.充分利用可转换债券-12

(三）提高金融中介机构的实力，充分发挥其在并购中的作用-12

1.扩大金融中介机构的规模-12

2.加强并购专业人才的培养-13

3.强化风险管理-13

4.提高法律意识-13

 （四）发挥信托制在我国上市公司并购融资中的作用-13

结束语-14

参考文献-15

答   谢-16