更新时间:04-18 上传会员:徐小佳
分类:企业经济 论文字数:8720 需要金币:1000个
摘要:货币政策变动与宏观经济是息息相关的,股票市场也是我国宏观经济的晴雨表,故为更好了解货币政策与我国股票市场价格指数的关系,本文选取了我国2008年-2019年的月度相关数据进行研究,在各大主要板块数据中选取了较有代表性的沪深300收盘价格指数为被解释变量,货币和准货币(M2)、十年长期利率以及银行同业拆借利率的月度加权平均利率作为解释变量,对其数据取对数。使用Eviews软件进行了ols分析大致情况,进一步进行ADF检验、协整检验和VAR模型检验,以此进行了实证研究。得出了以下结论:货币供应量与股票市场价格指数长远来看是正相关但影响较弱,十年长期利率和银行同业拆借利率的影响较大,十年长期利率对股票市场价格指数有正向转负向的影响,之后长期处于负向影响中。而银行同业拆借利率对股票价格指数的影响是长期处于负向的,随着时间愈加深远。由此给出了我国货币政策对于股票市场的健康发展所需的相关建议:不断推进利率市场化、善用公开市场操作以及相应的不断完善股票市场相关制度。
关键词:股票市场价格指数;货币政策;沪深300;实证研究
目录
摘要
Abstract
一、 引言-1
(一)选题背景-1
(二)研究意义-1
(三)研究方法-2
二、 文献综述-2
三、货币政策对股票市场价格指数的机理影响分析-3
(一)货币政策下的长期利率对股票价格指数的影响-3
(二)货币政策下的货币供应量对股票市场价格指数影响-4
(三)货币政策下的贷款量对股票市场价格指数的影响-4
四、 实证分析-5
(一)变量选择与数据选取-5
(二)实验步骤-6
(三)实证研究-6
五、结论与建议-10
(一)结论-10
(二)建议-11
参考文献:-13
致谢