摘要：羊群行为是指在信息环境不确定的背景下，基金投资人不遵从自己所掌握的私有信息，而盲目模仿他人投资行为的一种非理性行为。具体表现为同一时间段内各类投资基金同时买入或卖出相同的证券。目前我国大多数学者研究的是羊群行为对股价波动的影响，而对于证券投资基金羊群行为的研究还处于初期阶段。因此，本文以证券投资基金为研究对象,研究从2010年1月份到2014年12月份，中国证券投资基金的羊群行为，发现金融市场上中国证券投资基金的羊群行为明显，并对羊群行为产生的原因进行分析，最后针对成因提出一些对策和建议。

关键词：羊群行为；证券投资基金；LSV模型；Wermers修正模型

目录

摘要

Abstract

一、绪论2

（一）基金的概念2

（二）中国证券投资基金的发展轨迹2

（三）新一轮股市波动下我国证券投资基金状况2

（四）证券投资基金市场上的羊群行为3

二、文献综述3

（一）羊群行为检验方法介绍4

（二）国外羊群行为研究文献6

三、我国证券投资基金“羊群行为”实证研究6

（一）研究数据的处理和检验方法7

（二）证券投资基金的“羊群行为”实证检验8

四、实证结果分析与展望9

（一）证券投资基金“羊群行为”产生的原因分析9

（二）相关建议10

（三）研究展望11

[参考文献]13