摘要：文章首先介绍了套期保值的概念模式和应用，论证了期货作为套期保值工具能有效对冲现货风险，然后分析了基差对于套期保值效果的具体影响，接着采用最优套期保值比率来研究套期保值效果，并用沪深300指数进行实证分析检验，最后得出结论，并提出建议。

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关键词:期货；套期保值；基差；最优套期保值比率

目录

摘要

Abstract

1  引 言-1

2  文献综述-1

3  套期保值模式及应用-3

3.1  套期保值的原理及条件-3

3.1.1  原理-3

3.1.2 套期保值的应用条件-3

3.2  套期保值的模式-4

3.2.1  买入套期保值-4

3.2.2  卖出套期保值-5

3.2.3  特殊套期保值—交叉套期保值-6

4  套期保值效果的影响因素—基差因素-6

4.1  套期保值与基差-7

4.1.1  买入套期保值与基差的关系-7

4.1.2  卖出套期保值与基差的关系-8

4.2  最优套期保值比率-9

4.2.1  最优套期保值率的推导-10

4.2.2  基于最小方差模型下最优套期保值率的模型估计-10

4.3  小结-11

5  实证分析-12

5.1  数据-12

5.2  基差分析-12

5.3  实证结果与分析-13

6 总结及建议-15

6.1  总结-15

6.2  建议-15

附  录-17

参考文献-20