摘要：本文选取了2007-2015年的月度数据，通过建立VAR模型，协整检验，脉冲响应分析，方差分解等方法，实证研究影子银行在计量角度上对货币政策各层次的影响效果。得到的结论为：当前我国的货币政策主要的传导渠道是信贷渠道,影子银行体系能进行信用创造从而影响货币政策传导机制;影子银行体系的扩张削弱了货币政策工具的效力;影子银行的扩张降低了中介目标的可控性、相关性和可测性,使M2统计值不能完全反应市场真实的货币供给量;还能为中小企业提供资金从而对经济增长有较小却不稳定的促进作用。

关键词：影子银行;货币政策;传导机制;VAR模型

目录

摘要

Abstract

一  引言-1

1.1  选题背景和研究意义-1

1.2  文献综述-1

二  我国影子银行概述-2

2.1  我国影子银行的构成-2

2.2  我国影子银行的特征-3

三  我国货币传导机制概述-3

3.1  货币传导理论-3

3.2  货币渠道理论-4

3.3  信贷渠道理论-5

四  影子银行对我国货币政策传导机制影响的理论分析-6

4.1  我国影子银行的信用创造机制-6

4.2  影子银行对我国货币政策传导机制具体渠道的影响-9

五  影子银行对我国货币政策传导机制影响的实证分析-10

5.1  模型建立-10

5.2  变量选择和数据来源-10

5.3  模型建立-11

5.4 实证结果分析-13

5.5  实证结论-14

六  建议-14

参考文献-16