【摘要】自新三板创立以来，大批的中小企业进入到新三板市场以获得更多的融资途径。但新三板上市公司的股权转让的融资方式在一定的风险，只有获得一个更为稳定的融资方式，企业经济利益的持续增长才可以得到保证。而在当前市场环境下，新三板的股票融资方式已经步入瓶颈，甚至发生了新三板企业股权质押爆仓的个例。当下，新三板在股票质押融资过程中的风险能否有效规避，关系着企业是否能够更好的实现融资。

股票质押融资有助于我国新三板市场甚至整个证券市场实现综合性和多样性的发展。股票质押融资能在证券市场与货币市场之间实现有效地沟通，同时，股权质押作为新三板企业新的融资渠道之一，其重要性越来越得到凸显。因此，对于新三板市场股票质押融资的风险研究，并且制定出能够有效规避风险的方法，对新三板企业实现有效融资具有非常重要的现实意义。

本文致力于新三板企业股权质押融资的风险研究。首先，对我国新三板市场的概况进行了解分析，包括其界定，发展历程、发展现状以及新三板的融资方式；其次，通过股权融资的概念、现状以及融资的主要风险这三个维度来分析中小企业股权融资的特点；最后，鉴于上文的研究内容，以新三板企业信息披露质量度、证券评级、相关法律完善这三方为切入点，提出几点建议。

关键词：新三板；股票质押；风险研究；

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-1

（三）研究思路与框架-1

二、新三板企业股权质押相关理论概述-2

（一）新三板的概念-2

（二）股权质押的概念-2

三、新三板股权质押现状及存在风险-2

（一）新三板市场的现状-2

（二）新三板质押现状-5

（三）股权质押融资的主要风险-6

四、新三板企业股权质押案例分析-7

（一）企业概况及基本财务情况-7

（二）基本财务分析-9

五、新三板股权质押风险控制对策-11

（一）将股权质押程序纳入监管-11

（二）完善股权质押的证券评级体系、警戒线和平仓线的设定-12

（三）完善股权质押相关法律和政策环境-12

（四）加强对标的物审核并正确评估股票价值-13

（五）新三板企业增强自身能力-13

六、研究总结与展望-13

（一）研究总结-13

（二）研究展望-14

参考文献-15