摘要:分业经营的限制性伴着我们国家金融业越来越快的发展而慢慢显现出来。因此证券公司与商业银行都在积极地寻求使双方互惠互利，可双方提高经营效益的银证合作模式。本文把银证合作种类区别为基于合同关系的银证合作和组织型的银证合作。基于合同关系的银证合作模式主要有互为客户型和共同客户型，而组织型的银证合作有世界全能银行和金融控股公司，我国国情就决定了我们国家的组织型银证合作就体现为金融控股公司。每一种合作模式对证券公司和商业银行的绩效以及抵御风险能力等方面都会产生不同程度的影响，本文通过对22家上市证券公司近五年的财务数据进行杜邦分析，总结出在证券市场萧条时，基于合同型的银证合作模式抵御风险能力比组织型合作更强，但在证券市场回暖时，组织型合作的银证合作模式表现出来的盈利能力比基于合同关系的证券合作的公司的盈利能力要强。但是两种银证合作方式的绩效不能单凭证券公司的财务数据，还受公司治理不同，规模、范围经济有差异的影响。

关键词：银证合作 合同关系 组织型 绩效 杜邦分析

目录

摘要

Abstract

1绪论-1

1.1研究的背景及意义-1

1.2文献综述-1

1.2.1国外文献综述-1

1.2.2 国内文献综述-1

2关于我们国家银证合作的两种模式分析-2

2.1基于合同关系的合作-2

2.1.1互为客户型合作-3

2.1.2同一客户型合作-4

2.2组织型合作-5

3两种合作方式具体样本的选择-6

3.1基于合同型证券公司样本-6

3.2金融控股公司-8

3.2.1中信集团-8

3.2.2光大集团-9

4实证方法的选择-9

5分析的实证结果-10

6影响绩效的其他因素-13

6.1因公司治理不同对银证双发绩效产生影响-13

6.2规模、范围经济对银证双方绩效的影响-14

参考文献-16