摘要:在现今的市场经济条件下，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价相对来说是比较权威性的。现金流量反映了一定时期内现金及其等价物的流入量和流出量的，它揭示了企业各种经济资源产生的收入和发生的费用；揭示了企业当前盈利能力和偿债能力；揭示了企业投资和理财活动的经营成果。企业的生存与发展很大程度上取决于对现金的依赖，如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。所以，企业在日常管理中应重视对现金流量的管理，正确认识企业现金流量的重要性。本文通过对四川新希望农业股份有限公司（SZ000876）的现金流量分析，结合书本知识与实践来研究发现企业经营管理中存在的问题，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩做出评价，为企业经营管理和决策提供依据。

关键词：新希望农业股份公司； 现金流量分析； 经营状况； 管理对策

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摘要

ABSTRACT

一、运用现金流量进行公司经营状况分析的重要性 1

㈠分析现金流量对公司制定决策提供一定依据 1

㈡通过现金流量进行公司的风险控制 1

㈢现金流量可以反映公司的内部控制 2

二、新希望财务指标分析 2

㈠公司概况 2

㈡现金流量分析 4

㈢盈利质量分析 7

㈣偿债能力分析 8

三、现金流分析发现公司经营中存在的一些问题 9

㈠投资收益大幅下降 10

㈡饲料、乳业毛利率同期比均下降 10

㈢对外担保金额大，对象单一 10 

㈣公司发行债券，积极融资 11

㈤可能存在关联交易 11

㈥虚增利润之嫌 11

㈦盈利能力不理想 12

四、从案例分析中得到的启发 12

㈠现金流量管理是公司管理不可或缺的一环 12

㈡构筑完善的产业链，保障现金流 13  

㈢选择适合公司发展的战略性现金流量管理 14

㈣避免盲目扩大生产规模和多元化经营 14

参考文献 15

致    谢 16