摘要：当前我国已经基本完成了利率市场化改革，对于利率风险而言，商业银行利率风险管理缺陷也越来越明显。商行间的竞争更加激烈，利率变化难以预测，分析利率风险，可以帮助其认识和防范利率风险，提高相应的风险管理水平。

本文在主要介绍利率风险及其成因，并介绍了常用的测量利率风险的模型，选择了隔夜拆借利率数据用VaR测量模型进行实证分析，在90%、95%和99%的置信水平下，计算出最大风险损失的VaR值。研究结果表明目前我国商业银行面临的利率风险较大，央行的货币政策是为当前社经济发展服务的，商业银行是央行货币政策的接受者，商业银行要有效规避或者降低利率风险带来的损失，可以提前度量利率风险，采取一些措施防范利率风险，最后介绍了利率期货等金融衍生品，商业银行应当健全风险防范体系，培养或者引进一定的高端管理人才，根据历史数据做好风险测量，提前预测利率变动，以及通过购买一定的金融衍生产品来避免因利率的不利变动给银行带来净利息收入减少的风险。

关键词：利率风险，利率风险成因，VaR，利率风险防范，金融创新工具

目录

摘要

Abstract

第1章 绪论-1

1.1选题背景与研究意义-1

1.1.1选题背景-1

1.1.2研究意义-1

1.2 文献综述-2

1.2.1  国内文献综述-2

1.3研究内容及研究方法-3

1.3.1 研究内容-3

1.3.2 研究方法-3

1.4本文创新点-3

第2章 商业银行的利率风险及其度量-4

2.1利率风险简述-4

2.2 商业银行利率风险成因分析-5

2.2.1 宏观的因素引发的利率风险-5

2.2.2商业银行本身引发的利率风险-7

2.3 利率风险度量方法-8

2.3.1利率敏感性缺口模型-8

2.3.2久期缺口模型-10

2.3.3VaR风险价值测量模型-13

第3章 利率风险实证分析-15

3.1数据与模型选取-15

3.2平稳性分析-15

3.3正态性检验-16

3.4平稳性检验-16

3.5自相关检验-17

3.6异方差检验-18

3.7建立GARCH模型并计算相应VaR值-19

3.7实证结果分析-22

第4章 利用金融创新工具规避利率风险-24

4.1远期利率协议-24

4.2利率期货合约-24

4.3利率互换-25

4.4利率期权-26

第5章 结论及建议-28

5.1结论-28

5.2利率风险防范建议-28

参考文献-30

致谢-32