摘要：资本资产定价模型是现代金融学的基础，在资产估值，资本定价以及资源配置等金融领域都起到重要作用。为加强对资本资产定价模型的理解，促进该模型在中国证券市场中的应用，本文随机选取上海证券交易市场2014年至2019年的上证A股的80只股票作为样本数据研究CAPM的适用性。

本文共计五个章节，第一节是引言，主要阐述CAPM在国外和国内的研究状况和研究意义。第二节是对CAPM的假设条件及其思想进行简单概述。第三部分阐述资本资产模型有效性分析的研究方法。第四节是实证检验，主要针对样本数据的选取和处理进行阐述，对样本数据进行实证分析并得出检验结果。第五节是分析检验结果，并针对本文进行展望，检验结果表明CAPM还不能完全适用于我国证券市场，其原因可能有当前我国证券市场不够完善，信息不对称。

关键词 资本资产定价模型  时间序列检验  横截面检验

目录

摘要

ABSTRACT

1 引言-1

1.1研究背景-1

1.2研究意义-1

1.3研究综述-2

2 资本资产定价模型概述-3

2.1 CAPM的基本假设-3

2.2 CAPM的基本思想-3

3 CAPM有效性分析的研究方法-4

3.1时间序列检验-4

3.2横截面检验-5

4 CAPM有效性的实证检验-6

4.1数据来源及处理-6

4.2实证检验-7

5 结论与展望-11

5.1 结论与分析-11

5.2 研究展望-12

参考文献-13

致谢-14