摘要：从ETF的兴起背景看待当前全球ETF市场的发展趋势，并分析ETF的投资比较优势。ETF的出现弥补了沪深A股和普通基金的不足，补充了当前资本市场上金融产品的多元化和类型，更好地适应了投资者对于各种金融产品的投资要求，所以近两年ETF热度一直居高不下。根据VN-M期望效用理论的均值—方差占优投资组合选择原则，运用我国沪深两市上具有代表性的3只ETF的实际市场数据，求解出最优ETF组合的投资份额，为EFT投资者构建最优组合提供一定的借鉴和参考。

 

关键词：交易所交易基金(ETF)；均值-方差占优；投资组合优化

 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言 1

‌‌‌‍（一）‍研究背景及意义 1‌‌‌‍‍‍

（一）‍ETF的定义及种类1

‌‌‌‍‍‍（二）‍ETF的优势与作用2

（三）国内外ETF发展现状3

二、文献综述   4

三、最优ETF组合的构建及实证  5

（一）多种风险资产最优投资组合模型  5

（二）实证分析 7

四、结语   9

参考文献   11

致谢