摘要：净息差是商业银行盈利能力的重要指标。本文利用我国18家上市商业银行2010-2015年的数据，检验商业银行使用金融衍生工具对银行净息差的影响。结果表明，现阶段，我国商业银行金融衍生工具的交易规模与净息差之间存在一种负相关关系。其影响机制主要有两个方面，第一，增加金融衍生工具交易规模将提升中间业务盈利能力，减少对净息差的追求；第二，利率衍生工具交易量提升将增大利率敏感性缺口，降低银行净息差。最后，本文针对金融衍生工具的投资策略、市场监管等方面对商业银行提出了建议。

关键字：金融衍生工具；净息差；商业银行

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摘要

Abstract

1  引言-1

1.1  研究背景及意义-1

1.1.1  研究背景-1

1.1.2  研究价值及意义-1

1.2  研究思路及框架-2

1.3  研究的局限-2

2  文献综述-3

2.1  国外文献综述-3

2.1.1  关于净息差决定因素的国际研究-3

2.1.2  金融衍生工具对商业银行影响的国际研究-3

2.2  国内文献综述-4

2.2.1  关于净息差决定因素的国内研究-4

2.2.2  金融衍生工具对商业银行影响的国内研究-4

2.3  文献评述-4

3  理论基础-5

3.1  金融衍生工具交易特点-5

3.2  金融衍生工具影响商业银行净息差的途径-7

3.2.1  通过中间业务盈利能力影响净息差-8

3.2.2  通过改变利率波动敏感度影响净息差-8

3.2.3  通过改变汇率波动敏感度影响净息差-9

4  实证分析-10

4.1  样本选取与数据来源-10

4.2  变量选择-10

4.3  模型构建-12

4.4  数据检验与实证结果-13

4.4.1  数据检验-13

4.4.2  实证结果及分析-15

5  研究结论及建议-22

5.1  研究结论-22

5.2  政策建议-22

参考文献-24