摘要:改革开放以来，我国国民经济迅猛发展，其中中小企业的成长尤为迅速，而这个过程中，要保证企业长远的生存与发展，其源泉和动力就是资金。筹资则是满足企业资金需求的第一手段。随着市场竞争日益激烈，由于各方面因素的影响及企业自身条件的限制，企业在筹资过程中遇到的问题也越来越多，针对不同的问题，采取不同的对策，成为企业需要解决的首要问题。

　　　本文基于XY公司的筹资方案选择，对其在筹资过程中存在的问题进行调查研究。本文首先论述企业筹资的概述以及基本现状，并对XY公司的基本情况进行描述，再对XY公司的财务现状和筹资决策及问题进行分析，最后提出相应的改进建议和措施。通过引导企业所有者对筹资活动事先进行合理的分析与筹划，尽可能帮助企业确定合理的筹资规模，制定正确的筹资政策，建立适当的风险防范系统，使企业的资本总成本降到最低，资本运作效益最大，实现企业价值最大化。

关键词：企业筹资 财务结构 资本成本 财务杠杆

 

目录

摘要

Abstract

引  言-1

一  企业筹资的基本概述-2

（一）企业筹资的概念-2

（二）企业筹资的目的-2

　　　1．满足其扩大再生产的需要-2

　　　2．满足其资本结构调整需要-2

　　　3．满足其解决临时性财务困境的需要-3

（三）企业筹资的渠道和方式-3

　　　1．企业筹资的渠道-3

　　　2．企业筹资的方式-3

　　　3．筹资渠道与筹资方式的关系-3

（四）企业筹资的类型-4

　　　1．按资金权益性质分类-4

　　　2．按筹资活动是否通过金融机构分类-4

　　　3．按资金的期限分类-5

　　　4．按资金的取得方式分类-5

（五）我国企业筹资的现状-5

　　　1．企业自身的限制-5

　　　2．银行等金融机构的限制-6

　　　3．政府、制度的限制-6

二  对XY公司筹资方案的分析-7

（一）XY公司简介-7

（二）XY公司财务现状-7

（三）XY公司筹资计划及问题分析-8

　　　1．XY公司筹资现状及筹资计划-8

　　　2．XY公司财务结构及问题分析-10

　　　3．XY公司固定费用偿债率及问题分析-10

　　　4．XY公司现金流量偿债率及问题分析-11

　　　5．XY公司系统风险及问题分析-11

　　　6．对XY公司的分析结论-11

（四）XY公司筹资成本计算及问题分析-12

　　　1．XY公司负债利息计算及问题分析-12

　　　2．XY公司利润计算及问题分析-12

　　　3．XY公司股权市价总值计算及问题分析-13

　　　4．XY公司资本成本计算及问题分析-13

（五）XY公司筹资决策-14

三  对XY公司筹资的建议-15

（一）把握企业筹资最优化原则-15

　　　1．成本最低原则-15

　　　2．时机恰当原则-15

　　　3．最佳组合原则-15

（二）合理运用财务杠杆-16

　　　1．从企业销售状况分析-16

　　　2．从企业资产结构方面分析-16

　　　3．从经营者及所有者态度方面分析-16

（三）控制筹资过程中的风险-16

　　　1．制定筹资战略规划，合理安排筹资渠道-16

　　　2．优化资本结构，合理安排筹资期限组合-17

　　　3．强化资金管理，加强资金预算控制-17

　　　4．健全风险管理机制，创建良好的筹资环境-17

四  总结-18

参考文献-19

致  谢-20