摘要：近年来，在中国全面深化改革与鼓励金融创新的大背景下，我国经济迎来了极好的发展机遇。同时为了顺应我国独特经济体制，在追求企业价值更大化方面我国大多中小企业一般采用两种方式实现，即内部积累和对外扩张，而愈发完善的市场体系与监管体制也允许企业使用股权增资扩股的方式进行资金融通。

本文以GK集团与JL公司创新增资扩股方式——股本置换为主要研究对象。从各企业背景，置换方案的选择与设计，案例动因分析，国资审批程序，风险因素分析以及常规方案与创新方式差异等方面着手，就这一特定案例深刻剖析股本置换在企业应用中所存在的问题和相关解决办法。股本置换的优势也将在逐步的分析之下显露无遗例如其能避免资金周转难题，目标公司各股东所担心的股权丧失问题。正因该种方式所具备的优势也将导致整个置换过程在交易结构和相关审批程序方面更为繁琐，本文将对其一一详述。

通过具体公司置换方案分析，进一步比较我国中小企业常规方式与创新方式，阐明股本置换是基于传统方式上进一步完善后的结果，其作为资本运作手段使得中小企业在要素组合的存量结构调整，盘活存量资产，增强企业资产流动性及优化配置方面取得巨大发展空间，实现企业价值更大化的目标。相对而言，创新性的方式也存在一些不成熟，本文也将逐一指出置换过程中的不足之处，以期未来企业在发展中能有效避免此类瑕疵。

关键词：增资扩股股本置换投资风险资产保值资本市场

目录

摘要

ABSTRACT

1引论

2核心概念界定

2.1增资扩股

2.2中小企业

3.1案例概述

3.2置换方一——JL公司简介

3.3置换方二——GK集团简介-6

3.4JL置换股权方——GT集团

3.5股权置换实施过程-7

4股权置换案例分析-8

4.1置换动因分析-8

4.2置换方案形成过程分析-8

4.3置换方案法律依据分析

4.4风险因素分析

4.5股权置换战略意义及实际效果分析

5启示-9

5.1建立与完善地方国有企业产权置换管理制度-9

5.2强化股权置换的全过程管理

参考文献-12

致谢-13